2、設立時間：二零零七年七月二十日
陸傢嘴國泰人壽保險有限責任公司投資連結保險投資賬戶2017年半年度報告
（二）陸傢嘴台中西區月子中心評價國泰增長型投資賬戶
3、主要投資工具及投資策略：該賬戶主要投資於高度流動性資產，優先保障賬戶本金的安全性與流動性，有效控制風險，在此基礎上追求較高的賬戶投資收益率。但該賬戶不保證投資收益，適合願意承受較低投資風險的客戶，方便其等待較佳時機轉換為較積極的投資賬戶。
4、投資組合限制：主要投資於證券投資基金，同時兼顧低風險的固定收益投資品種的投資，投資於偏股型的證券投資基金的比例為20％—60％。
銀行存款按本金估值。
一、投資賬戶簡介：
2、設立時間：二零一一年三月十六日
二〇一七年十一月三十日
未上市交易的有價證券按成本價估值。
（四）應收款項包括但不限於：（1）應收申購款；（2）預付款；（3）按票面價值和利率計提的債券利息；（4）銀行存款應收利息；（5）由於投資引起的應收款項。
1、債券按估值日收盤價估值，估值日沒有交易的，按最近交易日的收盤價估值；如果連續30天沒有交易，取中債估值價格；
（二）未上市交易的有價證券的估值
目前，債券市場收益率處於14年以來的高台中坐月子中心費用位，10年國債收益率在3.9%左右，加之流動性偏緊，貨幣基金7日年化收益率普遍超過3.8%。中長期來看,宏觀經濟可能走弱，基本面對債市形成利好，但跨年流動性偏緊，多空交織下,四季度債市收益率預計以高位震蕩為主，貨幣市場利率也將保持偏高水平,預計全年貨幣賬戶收益率可達到3.5%左右。
八、公司簡介
2、投資策略變動：報告期內各投資賬戶的投資策略未有任何變動。
在證券交易市場流通的債券、證券投資基金，按如下估值方法處理：
2、證券投資基金（包括開放式和封閉式），封閉式基金按估值日收盤價估值，估值日沒有交易的，按最近交易日的收盤價估值；開放式基金，按估值日基金凈值作為估值價格；
（一）上市交易的有價證券的估值
陸傢嘴國泰增長型投資賬戶投資組合情況如下：
2、投資策略變動：報告期內各投資賬戶的投資策略未有任何變動。
3、主要投資工具及投資策略：主要投資於證券投資基金、銀行存款、債券、債券回購、新股申購等保監會批準的投資工具。該賬戶的投資策略是被動式參與基金市場運作，股票基金倉位維持在高位，賬戶不做時機選擇，主要擬定股票基金池，從而使投資者的收益和風險基本和市場同步，突出股票基金的品種選擇。
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投連貨幣賬戶成立於2011年3月，主要投資於貨幣基金、短期債券、質押式回購和銀行存款等固定收益類品種。在確保流動性的前提下，適當增強收益。2017年，貨幣賬戶通過積極參與資金市場逆回購及申購流動性較強、收益較高的保險資管類貨幣產品來提升收益，賬戶凈值平穩增長，截至9月底，賬戶年化收益率達3.46%，累計收益率達26.29%，成立以來的平均年化收益率3.62%，達到為我司偏股型投連賬戶提供避險空間的目的。
1、賬戶名稱：陸傢嘴國泰平衡型投資賬戶
展望四季度，經濟存在一定的下行壓力。分項看，投資方面，基建投資受財政赤字預算和對民間投資擠出效應的掣肘，對經濟托舉作用弱化；地產投資受到銷售增速下滑及政府調控滯後影響,預期大概率緩慢走弱；實體投資回報率低且缺乏新增長點的情況下，制造業投資難以強勁復蘇，且短期內還受環保限產及北方供暖季部分企業生產受限等負面影響。消費方面，汽車消費可能暫時平穩，但房地產及相關產業鏈消費受調控政策影響而走弱。居民消費指數方面，四季度食品價格大幅上升概率不大，而且翹尾因素影響小，CPI上升壓力不大。工業品價格指數方面,在期貨價格上漲動能趨弱的情況下，加上前期高基數影響，PPI上漲壓力減小，預計後期緩慢向下。
3、主要投資工具及投資策略：主要投資於證券投資基金、銀行存款、債券、債券回購、新股申購等保監會批準的投資工具。該賬戶的投資策略是積極參與基金市場運作，采取對賬戶持有人有利的積極措施，調節比例和優選品種，從而使投資者在承受一定風險的情況下，有可能獲得較高的投資收益。該賬戶將突出基金的類別配置，在不同市場時點配置不同風格的基金類別。
報告期內各投資賬戶資產管理費收取情況如下：
5、主要投資風險：本賬戶的主要風險包括股票市場風險、基金市場風險、利率風險及企業債券信用風險等風險。
四、設立期間投資賬戶收益率
（二）陸傢嘴國泰增長型投資賬戶
（期末賣出價-期初賣出價）
投資收益率 = —————————————× 100%
期初賣出價
五、報告日投資賬戶資產組合 （單位：元人民幣）
陸傢嘴國泰平衡型投資賬戶投資組合情況如下：
5、主要投資風險：本賬戶的主要風險包括基金市場風險、利率風險及債券信用風險等風險。
陸傢嘴國泰貨幣型投資賬戶投資組合情況如下：
六、投資賬戶資產管理費
（三）現金和存款
（單位：元人民幣）
七、投連賬戶策略回顧
（一）陸傢嘴國泰平衡型投資賬戶
1、 2017年上半年GDP+6.9%，6月固定資產投資增長8.6%，6月名義社消同比增長11.0%，較上月回升0.3個百分點，扣除價格因素實際增速10.0%，整體而言，2017年上半年經濟保持穩定，好於市場預期，主要來自於地產銷售維持高位，地產投資及開工亦維持在10%左右的增速。市場表現上，上證指數2017年上半年上漲2.8％，深證指數下跌3.7％，主板與中小板走勢分化，藍籌白馬表現強勢，在市場流動性整體偏緊下，市場資金偏好於盈利增長確定性高的白馬龍頭公司，平衡賬戶累台中月子中心推薦計上半年凈值下跌3.5％。
展望下半年，由近期數據看，9月份PMI回升至52.4的6年高位，9月國有企業利潤累計同比增速從21.7%回升至24.9%，預期下半年宏觀經濟仍維持穩定增長，權益操作上，由中小板三季報預告披露，中小板整體凈利潤增速從2017/H1的31.1%上升到2017/Q3的35.3%，增速上行。此外，MSCI於6月20日將A股納入MSCI 新興市場指數， 初步納入222隻個股， 權重占比0.73%，預計在2017年8月MSCI推出全球及各區域的包含A股的暫行指數後一年時間內，估計約170-180億美元逐步進入A股市場，盈利穩定增長的行業龍頭及白馬股將持續獲得青睞，A股下半年展望正面，整體而言，賬戶下半年股票基金配置以穩健為主，以獲取優於基準指數的績效表現。
4、投資組合限制：該賬戶以具有高度流動性的貨幣型、債券型金融工具為主要投資資產，各項資產投資占賬戶資產總額比例如下表：
三、投資賬戶2017年上半年度財務報告（單位：元人民幣）
1、A股上半年延續結構性行情，以50和300為代表的權重股票大幅反彈，50指數和300指數分別上漲11.50%和10.78%。而以中盤代表的500指數和以小盤為代表的創業板指數分別上漲-2.00%和-7.34%。另一方面，市場波動顯著收窄，上半年全部A股綜合指數無一月波動超過5%。實際上，從16年4月開始股市單月漲跌幅僅16年12月超過5%。數據背後是市場參與者結構發生巨變，散戶資金自股災之後退出，而國內機構、外資和政府資金成為定價主力。尤其政府資金維穩意圖導致股市波動的上下限收窄。
投連增長賬戶上半年增長6.26%，賬戶減持受中小市值股票影響較大的量化類基金，加大300指數配置倉位。此外，維持價值風格類基金的高倉位比例。
展望下半年，在缺乏增量資金背景下，預計A股繼續表現為結構性行情。賬戶操作上，以配置穩健型基金為主，以及一定比例的大盤指數基金。以期獲得優於市場的表現。
1、賬戶名稱：陸傢嘴國泰貨幣型投資賬戶
（三）陸傢嘴國泰貨幣型投資賬戶
1、2017年全球經濟整體處於復蘇的過程中，除日本外，美國、歐洲PMI指數均創出瞭近幾年新高，歐元區核心CPI指數也創出新高。世界經濟增長平穩，但歐央行退出量化寬松、美聯儲 “縮表”等信號不斷擾動市場。國內方面，前三季度經濟增長超預期，CPI繼續維持低位，財政政策較為積極，貨幣政策穩健中性，貨幣環境總體維持寬松。
4、投資組合限制：該賬戶投資於偏股票的證券投資基金的比例為90％以上，現金比例僅為控制流動性。
1、賬戶名稱：陸傢嘴國泰台中月子中心月子餐介紹增長型投資賬戶
5、主要投資風險：本賬戶的主要風險包括股票市場風險、基金市場風險、利率風險及企業債券信用風險等風險。
2、投資策略變動：報告期內各投資賬戶的投資策略未有任何變動。
（三）陸傢嘴國泰貨幣(020007,基金吧)型投資賬戶
陸傢嘴國泰人壽保險有限責任公司是海峽兩岸第一傢合資壽險公司，總部設在上海。公司註冊資本16億元人民幣，於2005年1月正台中產後月子中心式對外銷售保單。開業以來，陸傢嘴國泰人壽已順利籌設江蘇、浙江、福建、北京、山東、廣東、遼寧、天津、廈門、四川10傢分公司，同時在30餘個城市設立瞭營銷網點。
到目前為止，陸傢嘴國泰人壽已開發和銷售包括壽險、健康險、意外險、年金險在內的百餘種商品，其長期看護類產品填補瞭業內在此方向的空白，榮獲多種獎項。同時，不斷擴展的營銷渠道及服務平臺也為保戶快速瞭解產品及享受服務提供瞭便利。截至2016年底，陸傢嘴國泰人壽總資產增長至39.2億元人民幣。
陸傢嘴國泰人壽保險有限責任公司
（一）陸傢嘴(600663,股吧)國泰平衡型投資賬戶
（責任編輯：劉偉 HF113）
本信息公告依據中國保險監督管理委員會《投資連結保險管理暫行辦法》及《人身保險新型產品信息披露管理辦法》編制並發佈。
2、設立時間：二零零七年七月二十日
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